今天这篇文章将从SIC投资商赛的含金量、评分标准、策略组的写作建议3大方面带大家进入SIC的金融投资世界。
12月12日美联储发布了11月份美国物价指数（CPI）的最新数据，数据显示在美联储的一系列降温措施实施之后，通货膨胀问题得到了有效的缓解。11月份CPI指数保持3.1%趋向稳定，除去实物和能源价格波动之外，主要CPI指数保持在0.3%，同比去年上涨4%。
受CPI指数回落的利好消息，开盘后纳斯达克和标普都小幅上涨，收盘价在399.52（QQQ）和464.61（SP500）。
——摘自12月12日《澎湃新闻》
延伸
🧠如果你对国际经济时事比较关注，你能从这一利好消息中解读出什么样的信号呢?
🧠如果对炒股感兴趣的学生,你们又会由此做出怎样的投资策略？
Student Investment
SIC投资商赛
SKT财商经素养研习社系列活动之一
✅SIC旨在:
1️⃣培养学生对投资及金融方向兴趣；
2️⃣帮助学生养成良好的投资人品性；
3️⃣不断加深对于各行业领域的理解，着眼于学生的学术及职业长远发展。
✅迄今，SIC 共有来自数百所高校的上千名同学参与。优秀参与者将有机会受邀作为百度财经直播 SIC“特邀财经评论员”，参与到直播硅谷的“直击巴菲特”节目，第一时间直击一年一度的投资盛事。
SIC(S10)赛季已经结束，计划参加下一赛季的你们，了解过投资策略报告的评分标准吗？
投资策略报告的评分标准
01、问题的理解和分析 [占比30%]
这部分主要考察学生能否将整个投资策略和选择的个体股票结合在一起，从整体的角度思考问题,并且要求学生能够批判性的从不同角度，研究和分析所选对象。
02、知识的掌握和应用[占比20%]
要求学生能灵活并组合使用经济、金融和财务类知识。
03、市场分析和批判性思维[占比40%]
要求学生能够熟练使用模型对不同的金融情景进行分析，对未来的股市和市场变化做出相应的假设和判断。
04、结构和表达 [占比10%]
考察学生能否熟练使用英文，对自己持有的金融观点和判断进行论述。
这个评分标准看似简单, 但在写作过程中,我们还是会出现常见的基本问题,今已列出一些策略组常见的写作问题，希望大家不要再踩雷！
SIC 策略组 写作常见问题
*下文中涉及的股价信息均来自于雪球行情中心（https://xueqiu.com/hq/detail?market=US&first_name=2&second_name=0&type=us）
一、引入时事背景和经济环境分析
一般来说一篇有效的投资报告都是从大环境的定调和分析开始的，也就是作为参赛选手的你和你的投资团队，应该对外部环境未来的发展有一个基本的判断。
这个赛季中有不少同学面临类似的问题，就是不知道怎么引入时事分析和经济形势分析的部分，或者说时事分析的例子和整个报告的投资策略完全无关；
比如某位同学选择的股票是英伟达，但是第一段的时事引入缺分析了很多美联储加息和加息机制的问题，这就跟整个报告的基调相当不一致。
🤔那么这个问题怎么修正呢？
✅举个例子，你的团队认为全球经济都在逐渐走出新冠的阴影，那么你看中的是未来经济整体趋势向好并且稳中有升。在这种判断下，你的投资策略就应该倾向于那些有高附加值并且在与经济周期增长正相关的行业，比如说旅游业、奢侈品和芯片等产业。
✅如果你的团队认为整个世界经济的环境不好，由于各种地区冲突导致的食物和能源危机，以及全球各个政府都在面临由于新冠而超发债券导致的债务问题，那对这样的经济形势的定调就是看跌的。基于这种判断，在我们选择投资策略的时候，就应该倾向于资金链和回款能力好的产业，比如说零售业、电商等。
总之, 时事分析是为了整个投资报告的服务的，不应该脱离投资策略为了凑字数而胡乱引入内容。
二、避免过热产业和投资惯性思维
同学们在选股的时候经常会有选择自己熟悉的公司和股票的倾向，这实际是现实生活中散户和专业投资人之间的区别，也就是走出认知舒适区。
比如说同学们选股的时候经常会选择的股票包括苹果、特斯拉、英伟达等，这些股票都属于生活中常见或者说曾经被使用过的品牌。
✅想要在比赛中脱颖而出，选股眼光是非常考验同学们的判断力和价值感的一部分，那么第一步就是走出舒适区。
✅在这102支股票中，选择什么样的股票应该基于你们对于这个产业未来发展的前景而进行纵向判断，再在同行业中挑选出财务数据和风险管理超强的翘楚。
比如说投行和银行等公司的股票，由于同学们对这个行业不熟悉，所以几乎很少有同学挑战高盛（Goldman Sachs）和国富银行（Wells Fargo）这类股票。
其实单从分析难度上而言，这两支股票的难度远低于AbbVie 和Airbnb 这类分析难度相对较大的股票。
三、逆向思维和批判性思考
另外一个加分选项,也是很多普通选手没法做到的批判性思维，在有针对性的指导下是可以拉高投资报告整体质量的部分。
举个简单的例子，有一些股票是很明显不适合长期持有的，比如说Lululemon。这支股票目前的价格目前被炒得过高，收盘价在503.65左右，与它的公允价值267美元之间相差的将近两倍，而它的竞争对手耐克的收盘股价在119.64美元,低于公允价值136美元。
✅ 由此可见这种被过高炒热的股票，持有的风险是很高的，与其长期持有这支股票，不如直接做空看跌更有投资价值。
四、ESG和环保主题
ESG分析是大多数同学分析逻辑上的短板，换句话说很少有同学能写出有价值的ESG分析。ESG评级包含的内容实在是太多了，从环境、公司治理和企业文化都有涉猎，所以同学们在写作的过程中就非常容易出现流水账的问题，感觉自己好像必须要每个点都写到，才算完成了这部分的内容。
✅而实际上ESG的写作策略完全不是这样使用的，甚至有的时候它会比公司的投资回报收益（例如PE ratio）更重要。
比如说我投资的股票是沃尔玛，但是沃尔玛明显的短板是盈利能力和回款速度这些硬指标上不如Costco，在扩张速度、服务质量上、会员粘性上又远不如亚马逊。这种情况下完全可以使用ESG分析指标来解释，为什么各个条件都不是最好却能被我选中。
比如今年的主题是环境保护，我可以具体的分析沃尔玛在整个供应链过程中可回收能源和可回收资源占比在59%，远超其他的竞争对手。
同时，为了实现减排的目标，沃尔玛尽量使用就近采购就近运输的原则，不仅能够减排还帮助了当地的社区解决就业问题。所以作为有责任心和关注环保事业的投资团队，我们愿意牺牲一部分的金钱收益来投资那些符合我们环保价值观的企业。
在这种论述架构下，虽然沃尔玛的营收比不如其他竞对，但是依然被选中的原因就完整了。
希望以上的这些写作建议,能给有兴趣参加SIC(S10)全球赛和SIC(S11)赛季的同学一些思路和方向。
【竞赛报名/项目咨询请加微信：mollywei007】
